Model portföyler, temel olarak belirli bir yatırım stratejisi veya hedefe ulaşmak için oluşturulan, çeşitli varlık sınıflarını ve yatırım araçlarını içeren örnek yatırım portföyleridir. Aracı kurumların araştırma ekipleri ve analistleri tarafından oluşturulan bu sepetler içerisinde hisse senetleri, tahviller, emtialar gibi farklı varlıklar yer alabilir.
Çeşitli risk seviyeleri, yatırım hedefleri ve zaman dilimleri göz önünde bulundurularak tasarlanan model portföylerin temel amacı, endeksin üzerinde getiri sağlamaktır. Yazımızda model portföy hakkında daha fazla bilgi bulabilirsiniz.
Model Portföy Nedir?
Model portföy, belirli bir yatırım stratejisine uygun olarak çeşitli finansal varlıklardan oluşturulan bir yatırım sepetidir. Genellikle aracı kurumların yatırım danışmanları veya araştırma ekipleri tarafından hazırlanır.
Model Portföy Ne İşe Yarar?
Model portföyler, yatırımcılara birçok açıdan fayda sağlayan stratejik yatırım araçlarıdır. Bu portföylerin sağladığı temel faydalar şu şekilde özetlenebilir:
- Farklı varlık sınıflarından oluştukları için yatırım riskini yayarak azaltırlar. Böylece değişken piyasa koşullarına ve ekonomik döngülere karşı portföyün dengeli bir şekilde korunması daha kolay olur.
- Finansal piyasalarda deneyimli yatırım danışmanları ve analistler tarafından oluşturulur. Bu yönüyle bireysel yatırımcılara, piyasa dinamiklerine ve derin analizlere dayalı profesyonel yatırım stratejilerine erişim imkânı sunar.
- Bireysel yatırımcılar için piyasa araştırması, zaman alıcı ve kaynak gerektiren bir süreçtir. Model portföyler, yatırımcıların bu süreci atlamalarını ve doğrudan uzmanlar tarafından hazırlanan yatırım önerilerini takip etmelerini sağlar.
- Çeşitli risk ve getiri profillerine uygun olarak tasarlanan model portföyler, farklı yatırım hedefleri ve risk toleransları olan yatırımcıların ihtiyaçlarını karşılar.
- Model portföyler, endekse veya hedefe göre düzenli olarak izlenir ve değerlendirilir.
Model Portföy Nasıl Oluşturulur?
Model portföy hisseleri, aracı kurumlar bünyesinde çalışan uzman araştırma ekipleri tarafından belirlenir. Genellikle bu süreçte Borsa İstanbul’daki hisseler ve BIST 100 endeksi gibi belirli getiri hedefleri gözetilir.
Aracı kurumların araştırma departmanları, piyasadaki hisse senetlerini ve finansal enstrümanları detaylı bir şekilde inceler. Ardından model portföyün amacına ve hedeflerine bağlı olarak, sadece hisse senetlerinden oluşan bir strateji benimsenebileceği gibi döviz işlemleri veya diğer finansal enstrümanları da içeren daha geniş bir yatırım yaklaşımı da tercih edilebilir.
Model portföye dahil edilecek hisseler, aracı kurum analistlerinin önerileri arasından seçilir. Bu seçim, uzun vadeli finansal tahminler ve şirketlerin piyasa performansı beklentilerine dayanır.
Piyasa koşulları ve şirket performanslarındaki değişikliklere bağlı olarak, model portföyler periyodik olarak güncellenir. Böylece portföyün, piyasa dinamiklerine uygun bir şekilde sürekli dengelenmesi söz konusudur.
Model Portföy ile Nasıl Yatırım Yapılır?
Model portföy ile yatırım yapmak oldukça kolaydır. Bunun için aşağıdaki adımları takip edebilirsiniz:
- Öncelikle Piapiri uygulamasını indirin ve hesap açın.
- Model portföy menüsüne geçiş yapın.
- Bu listede satın al butonuna tıklayın.
- Yatırım yapmak istediğiniz miktarı belirttikten sonra devam edin.
- Onayla butonuna tıklayın.
Bu işlemleri yapmanızın ardından ÜNLÜ Menkul’ün deneyimli ekibi tarafından oluşturulan model portföy ile yatırımlarınıza yön verebilirsiniz.
ÜNLÜ Menkul Değerler Model Portföy
ÜNLÜ Menkul araştırma ekibinin 2024 yılı itibariyle güncellediği model portföy listesinde getiri potansiyeli yüksek seçenekler bulunuyor. Aşağıdaki tabloda bunları görebilirsiniz:
Sembol | Eklenme Tarihi | Hedef Fiyat | Getiri Potansiyeli |
SOKM | 22.01.2024 | 95,00 TL | %75 |
YKBNK | 22.01.2024 | 34,30 TL | %55 |
TCELL | 03.01.2023 | 96,00 TL | %49 |
TCELL | 17.07.2023 | 68,00 TL | %47 |
TURSG | 17.07.2023 | 204,00 TL | %31 |
MPARK | 19.09.2023 | 110,30 TL | %60 |
ULKER | 17.11.2023 | 154,00 TL | %93 |
Turkcell (TCELL)
Turkcell, ÜNLÜ Menkul araştırma ekibinin, 2023’ün yarısından itibaren model portföyüne eklediği bir şirket. Şirketin tercih edilme nedenleri arasında güçlü gelir büyümesi, maliyet baskılarının azalması ve finansal kaldıracın düşüşü yer alıyor.
Turkcell için belirlenen hedef fiyat, hisse başına 96 TL olarak yükseltilmiş. Bu da şirketin piyasada güçlü bir konumda olduğunu gösteriyor. Şirketin 2023 ve 2024 yıllarında TÜFE'yi aşan mobil ARPU (Ortalama Gelir Perakende Ünite) artışı bekleniyor. Dolayısıyla 2024 yılında da bu yüksek büyüme trendini sürdüreceği öngörülüyor ve dolar bazında net gelir artışı bekleniyor.
Ayrıca Turkcell'in Ukrayna'daki faaliyetlerini satma niyetini açıklaması ve bu satıştan elde edilecek gelirin, şirketin finansal borcunu azaltmada önemli bir rol oynaması bekleniyor. Anlaşma değeri henüz açıklanmamış olmasına rağmen, bu hamlenin şirketin finansal sağlamlığı üzerinde olumlu bir etki yapması muhtemel.
Türkiye Sigorta (TURSG)
Türkiye Sigorta, ferdi kaza ve tarım branşlarındaki güçlü kârlılığıyla öne çıkıyor. Sektör ortalamasına kıyasla oldukça düşük bir birleşik oran (%98) sergileyerek diğer hayat dışı sigorta şirketlerinden ayrışıyor. Bu durum, şirketin mali sağlamlığını ve operasyonel verimliliğini gösteriyor.
Şirketin pazar payındaki artış da dikkat çekici. FY22'de %12.3 olan pazar payı, 11A23'te %13,9'a yükselmiş, bu da Türkiye Sigorta'nın sektördeki konumunu güçlendirdiğini gösteriyor.
Özellikle mevduat faizlerindeki artıştan yararlanan şirket, Eylül 2023 itibarıyla 42 milyar TL'lik finansal varlığa sahip. Bunun yaklaşık yarısı da TL bazlı banka mevduatlarından oluşuyor. Bu güçlü finansal varlıklar, şirketin gelecekteki net kâr ve özkaynak kârlılığı beklentilerini destekliyor.
MLP Sağlık (MPARK)
MLP Sağlık, finansal stratejisi ve operasyonel performansıyla 2024 model portföyün önemli şirketlerinden biri.
Şirket, düşük yatırım harcamaları ve varlık azaltma modeli stratejisi sayesinde finansal kaldıracını etkili bir şekilde azaltmayı başarmış durumda. Ayrıca düşük marjlı hastane işletmelerinin elden çıkarılması, şirketin mali yapısını daha da sağlamlaştırdı.
Yüksek enflasyon ortamında tedavi fiyatlarında yapılan sık düzenlemeler, hastane trafiğindeki artış ve tarihsel olarak yüksek yabancı medikal turizm gelirleri, MLP Sağlık'ın kazançlarında ve serbest nakit akışında önemli bir artış sağlıyor.
Şirketin İstanbul'da 2024 yılında tamamlanması beklenen iki yeni hastane yatırımı, yatak kapasitesinde %4-5'lik bir artış sağlayarak reel büyümeyi destekleyecek nitelikte. Uluslararası alanda değer katan hastanelerin potansiyel olarak portföye eklenmesi, MLP Sağlık için uzun vadeli bir büyüme fırsatı olarak görülüyor.
Sabancı Holding (SAHOL)
Sabancı Holding’in hisse senetlerinin performansı ve değerlemesi, yatırımcılar için çeşitli açılardan ilgi çekici unsurlar barındırıyor. Şirketin değerlemesi, özellikle Türkiye piyasasına yönelik iyimser risk algısının artması bağlamında yatırımcılar için cazip bir seçenek olarak değerlendiriliyor.
Sabancı'nın cari NAD'ının yaklaşık yarısının yerli ve/veya yüksek regülasyona tabi işlerden oluşması ve hisselerdeki yabancı kurumsal sahipliğin genel makroekonomik görünüme duyarlı olması, bu değerlemeyi destekleyen temel nedenler arasında bulunuyor.
Ek olarak Sabancı Holding'in yenilenebilir enerji ve gelişmekte olan iklim teknolojilerine yönelik somut yatırımları gibi NAD kompozisyonunu iyileştirmeye yönelik attığı adımlar, şirketin uzun vadeli büyüme ve kârlılık potansiyelini güçlendiren önemli faktörler olarak öne çıkıyor.
Ülker (ULKER)
Ülker, finansal sağlamlığı ve gelecek beklentileriyle dikkat çekiyor. Şirketin model portföyde tutulma nedenleri arasında nispeten düşük değerlemesi, FAVÖK (Faiz, Amortisman ve Vergi Öncesi Kâr) ve net borç pozisyonundaki sürekli iyileşme, ve 2024 yılında net kârında beklenen önemli artış yer alıyor.
Ülker'in işletme sermayesi ihtiyacını azaltmaya yönelik devam eden çabaları ve faaliyet kârlılığında görülen sürekli iyileşmeler, döviz bazlı borcun azalması ile birleşerek, şirketin finansal yapısını güçlendiriyor.
Ülker'in geçmişteki %60'lık değer erozyonunu göz önünde bulundurarak şirketin dolar bazında değerlendirildiğinde etkili borç azaltma çabalarının ardından yeniden değerlenmeyi hak ettiği düşünülüyor. 2024 temelinde F/K oranı 5.8x olarak belirlenen Ülker, sektör benzerlerine göre yaklaşık %70 iskontolu fiyatlarla işlem görüyor.
Yapı Kredi (YKBNK)
Yapı Kredi, ÜNLÜ Menkul model portföyüne bu yıl dahil edilen şirketlerden. Bankanın seçilmesindeki temel nedenler, güçlü kârlılık ve sağlam sermaye tamponları.
Yapı Kredi'nin 2023 mali yılı için %41,9 özkaynak kârlılığı raporlaması bekleniyor. Bu oran araştırma kapsamındaki diğer bankalar arasında en yüksek seviyede bulunuyor. 2024 mali yılında özkaynak kârlılığının %35'e düşmesi bekleniyor olmasına rağmen bu oran, yine de sektördeki en yüksek kârlılık olmaya devam edecek.
Yapı Kredi'nin hisse senedi, 2024 temelinde 0.75x PD/DD (Piyasa Değeri/Defter Değeri) çarpanı ile işlem görüyor. Bu değerlendirme, bankanın güçlü kârlılık profilini ve finansal sağlamlığını yansıtırken, yatırımcılar için de cazip bir yatırım seçeneği olarak öne çıkıyor.
Şok Marketler (SOKM)
Şok Marketler (SOKM), ÜNLÜ Menkul'ün model portföyünün yeni ve öne çıkan hisse senetlerinden bir diğeri. Şirketin, mevcut ekonomik sıkılaşma önlemlerinin getirdiği zorlukları etkili bir şekilde yönetme kapasitesi, yatırımcılar için önemli bir değerlendirme noktası.
Hükümetin uyguladığı ekonomik önlemlerin, tüketiciler üzerindeki etkilerinin 2024 yılında daha yoğun hissedilmesi beklenirken Şok Marketler'in rekabetçi fiyatlandırma stratejileri ve market harcamalarının düşük talep esnekliği, bu zorlukların üstesinden gelmesini sağlayabilir.
Şok Marketler'in, maliyet artışlarını genel kârlılık üzerinde sınırlı bir etkiyle fiyatlarına yansıtma yeteneği, piyasalardaki yüksek faiz ortamında şirketi avantajlı bir konuma taşıyor. Negatif işletme sermayesi tutma kabiliyeti sayesinde kayda değer nakit yaratma kapasitesine sahip olan sektör, bu özelliğiyle finansal gelirlerini artırma potansiyeline sahip.